NPL DILIGENCE RAISONNABLE

La diligence raisonnable dans le domaine des NPL est le principal facteur qui caractérise la cession des portefeuilles de prêts dépréciés; il est utilisé pour analyser les portefeuilles NPL, afin d’estimer leur valeur, leur prix et leur durée de gestion, il est essentiel pour le cédant à la fois pour le calcul du prix interne et pour fournir un ensemble d’informations approprié avec différents niveaux d’analyse (données personnelles, revenus et revenus financiers) qui vise à stratifier et à valoriser le portefeuille, combler l’asymétrie de l’information et réduire autant que possible le fossé entre offre et demande oriente plutôt l’évaluation de l’investisseur qui, avant de proposer une transaction, utilise différents critères pour identifier et classer correctement les objets de collection, pour déterminer combien de temps il faudra pour les gérer, pour prévoir les coûts de gestion et quantifier les rendements attendus;

 

Dans les adjudications de crédit non performantes hautement concurrentielles, la diligence raisonnable reste souvent la principale mesure utilisée par l’acheteur pour les actifs acquis. En règle générale, les vendeurs n’offrent qu’une protection contractuelle très limitée à l’acheteur dans le contrat de vente et d’achat. Les résultats des processus de diligence raisonnable sont essentiels pour permettre aux soumissionnaires de déterminer leurs prix.

 

Le vendeur fournira régulièrement un ensemble de données fournissant des informations essentielles sur les prêts de portefeuille à une date donnée (généralement la date de transfert du portefeuille à l’acheteur). Les points de données clés comprendront les montants en suspens, les taux d’intérêt, les échéances et les engagements non utilisés. L’ensemble de données constituera l’information clé utilisée par les soumissionnaires pour déterminer l’achat d’offres de prix. Par conséquent, les contrats de vente et d’achat doivent comporter des protections contractuelles sous forme de garanties solides sur les informations contenues dans l’ensemble de données.

 

Les relations en termes de diligence raisonnable du vendeur varient en termes d’utilité et de portée.

 

Si des rapports juridiques complets de diligence raisonnable sont fournis, ils peuvent être trop restrictifs ou ne pas être soumis à des limites de responsabilité minimales pour offrir un confort considérable à l’acheteur.

 

En conséquence, une diligence raisonnable adéquate de la part de l’acheteur reste l’activité principale de cette phase.

 

L’objectif et l’extension de la diligence raisonnable réalisée par un acheteur et ses consultants est orientée vers:

 

– L’appétit pour le risque de l’acheteur, en tenant compte du niveau général de confort avec la transaction et le vendeur;

 

– Sensibilité aux coûts;

 

– L’étendue et la qualité de la diligence raisonnable du vendeur;

 

– Structure de la transaction;

 

– Le degré de protection contractuelle proposé dans le contrat de vente et le contrat d’achat du vendeur.

 

Dans tous les cas, il est probable que l’acheteur souhaite s’assurer que la diligence raisonnable soit efficace et ciblé dès les premières phases, afin de lui permettre de déterminer son attrait pour le portefeuille et si des stratégies sont proposées pour traiter le portefeuille après fermeture.

 

Lorsque plusieurs juridictions sont impliquées, il est essentiel que l’acquéreur utilise les conseils en matière de transaction pour pouvoir assumer un rôle de coordination, en intégrant parfaitement les conseils des principaux consultants locaux des juridictions compétentes…………………………

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